تراجعت شحنات النفط الخام المنقولة بحراً من قبل منتجي أوبك بشكل طفيف، بواقع 73 ألف برميل في اليوم في أكتوبر، مدعومة بتخفيض ضخم بلغ 386 ألف برميل في اليوم في صادرات المملكة العربية السعودية منذ سبتمبر. وشحن أعضاء أوبك 17.7 مليون برميل في اليوم، وفق ما أظهرت البيانات الأولية من مجموعة “أي أتش اس” للسلع عبر البحار.
وارتفعت الشحنات من روسيا، أكبر عضو في مجموعة أوبك+ إلى 3.83 ملايين برميل في اليوم من 3.54 ملايين برميل في اليوم، مما رفع التدفقات من مجموعة أوبك+ إلى 22.5 مليون برميل في اليوم من 22.37 مليون برميل في اليوم في سبتمبر.
ولا تزال أوبك متفائلة بحذر بشأن تعافي الطلب العالمي على النفط، حيث أكد أمينها العام محمد باركيندو في منتدى الهند للطاقة أنه من غير المتوقع أن يتكرر الانكماش في الطلب العالمي على النفط في الربع الثاني على الرغم من عودة ظهور حالات للفيروس في أوروبا والولايات المتحدة ومع ذلك، فإن الحالات المتزايدة وتدابير التباعد الاجتماعي اللاحقة المطبقة في العديد من البلدان بما في ذلك الاقتصادات الأوروبية الرئيسة مثل ألمانيا وفرنسا والمملكة المتحدة وإسبانيا وكذلك الصادرات المتجددة من ليبيا قد أثارت الشكوك حول ما إذا كانت أوبك+ ستتابع خططها لتعزيز إمدادات النفط العالمية من نوفمبر.
والتزم تحالف فيينا، الذي يتألف من 13 دولة من أوبك و10 منتجين من خارجها، بصرامة بتخفيضات الإنتاج من أغسطس إلى ديسمبر 2020 بحوالي 7.7 ملايين برميل في اليوم مع أولئك الذين فشلوا في إجراء تخفيضات تعويضية. وسيتقلص هذا إلى 5.7 ملايين برميل في اليوم اعتبارًا من أوائل يناير 2021 ومن المتوقع أن يستمر حتى أبريل 2022، لكن ارتفاع الإنتاج من ليبيا، الذي تم إغلاقه منذ يناير، تسبب في حالة من عدم اليقين. وعلى خلفية عودة ظهور حالات من الفيروس، أعرب قادة من المملكة العربية السعودية وروسيا، أكبر منتجين للمجموعة، عن الحاجة إلى التحلي بالمرونة في تخفيضات الإنتاج وأعربوا عن مخاوفهم بشأن التعافي غير المنتظم للطلب العالمي على الوقود مع مفتاح واحد فقط من الدول الآسيوية مثل الصين والهند واللتين تسجلا نمواً قوياً.
ويشير السوق الآجل، كما تمت ملاحظته من خلال منحنى الربع الأول المستقر قبل أسبوع واحد فقط والذي اتسع الآن بشكل أعمق إلى كونتانجو مع انخفاض السعر الثابت بشكل كبير، نحو تمديد تخفيضات الإنتاج في يناير من ديسمبر مع احتمال أن تكون هذه على أساس شهري مماثل لتلك التي تم إجراؤها في يوليو.
وفي بيانها الصادر في 19 أكتوبر عقب اجتماع لجنة المراقبة الوزارية المشتركة لخفض الإنتاج، قالت المجموعة: إن التقرير الشهري الذي أعدته لجنتها الفنية المشتركة أظهر الامتثال العام من قبل الدول المشاركة في أوبك وغير الأعضاء في أوبك بنسبة 102 ٪ في سبتمبر، وهو الأعلى منذ مايو.
وبصرف النظر عن المملكة العربية السعودية، السبب الرئيس لعدم إغراق السوق العالمية بالنفط الخام في أكتوبر، كانت هناك انخفاضات كبيرة في الصادرات من فنزويلا لا ينبغي أن ننسى ذكرها. ولا تزال الشحنات من المنتجين في غرب إفريقيا، مثل نيجيريا وأنغولا، منخفضة، مما يعزز الامتثال العالي للحصص المتفق عليها في اتفاقية خفض الإنتاج لمنظمة أوبك+. وكافحت أسعار النفط للتعافي في الأسابيع الأخيرة، مع ورود أنباء عن التعافي السريع في ليبيا وسلسلة الإغلاق في الدول الأوروبية التي شكلت معنويات السوق. وتجاوزت الصادرات من ليبيا 300000 برميل في اليوم في أكتوبر، حيث تجاوز الإنتاج بالفعل 500000 برميل في اليوم ويستهدف مليون برميل في اليوم على المدى القريب. والبلد مستثنى حتى الآن من تخفيضات الإنتاج.
ولا تزال مخزونات النفط الخام العالمية أعلى من متوسط مستويات الخمس سنوات بسبب الاستهلاك الفاتر. وعلى الجانب الإيجابي، تعمل المصافي الهندية على زيادة كميات النفط الخام المعالجة، مما قد يدعم الشحنات إلى البلاد في الأشهر المقبلة، مع معدلات التشغيل في الصين الثابتة أيضًا عند مستويات عالية.
ومع ذلك، ستحتاج السوق العالمية إلى استيعاب مليوني برميل يوميًا إضافيًا في أوائل عام 2021 إذا لم يكن هناك اتفاق لتمديد التخفيضات الأكبر الحالية بالإضافة إلى الكميات التي تضخها ليبيا. وقد يكون هذا صعبًا وسيضيف على الأرجح ضغطًا شديدًا على الأسعار. في غضون ذلك، انخفض النفط الخام في المخزن العائم إلى أقل من 70 مليون برميل في الأسابيع الأخيرة، وهو مستوى لا يزال مرتفعًا للغاية.
ومع التركيز على المنتجين من خارج أوبك+، انخفضت الصادرات من الولايات المتحدة إلى 2.4 مليون برميل في اليوم في أكتوبر، وهو أدنى مستوى حتى الآن هذا العام والشهر الأول الذي يسجل انخفاضًا على أساس سنوي. ولا تزال المخزونات مرتفعة، ما يقرب من 9 ٪ فوق متوسط الخمس سنوات، ولكنها انخفضت بسرعة من حوالي 14 ٪ في يوليو.
وعادت صادرات النرويج من النفط الخام إلى مستويات أعلى من 1.5 مليون برميل في اليوم، من 1.2 مليون برميل في اليوم في سبتمر، بينما ظلت الشحنات من البرازيل قريبة من 1.3 مليون برميل في اليوم، بارتفاع هامشي عن الشهر الماضي.
ومع توقع ارتفاع إنتاج وصادرات الخام من ليبيا، من غير المتوقع أن ينخفض العرض العالمي، حتى لو قررت أوبك+ تأجيل الزيادة المتفق عليها في مستويات الإنتاج الحالية. وعلى خلفية تباطؤ الطلب على الوقود في أوروبا والولايات المتحدة، حتى مع دخول الصناعة ذروة موسم التدفئة في فصل الشتاء، من المهم للغاية بالنسبة للمجموعة تمديد تخفيضات الإنتاج الأكبر حتى يناير لتجنب حدوث انخفاضات كبيرة في الأسعار.
